第二章 储蓄——中国人的传统（3）

    再次，居民投资渠道太少无法让储蓄搬家。股市、房地产、国债、基金的技术性太强，人们渴望投资，却又害怕赔钱。因此，越来越多的人不得不选择把钱存入银行。

    最后，社会环境也影响着储蓄。就人口年龄结构看，低龄及老龄两个年龄段的人口对储蓄的贡献小于中青年龄段，因为除了收入上具有优势以外，中青年还要面临“上有老、下有小”的生活压力，储蓄动机强。而我国目前人口的年龄结构正处在对储蓄贡献最高的时期。从文化背景看，高储蓄也是东亚文化的特质，中国更有高储蓄的历史和传统。消费环境不好，服务不到位也降低了人们的消费**。

    那么高储蓄率对经济又有什么样的影响呢？

    改革开放以来，高储蓄率导致了高投资率，为我国经济增长提供了充足资金来源。中国经济的一个特点是，经济增长几乎都是靠投资和出口拉动，而不是靠消费拉动。最近10年间，中国以远高于世界主要发达国家和发展中国家的投资率，实现经济高速增长，最根本原因在于以充分的国内储蓄为保障的高投资。

    源源不断的资金保证了商业银行的流动性，增强了银行的稳定性。尤其是四大国有商业银行在背负大量不良资产的同时还能正常运转，其原因也在于储蓄率居高不下。

    事物都是有两面性的，储蓄率居高不下的负面影响也不容忽视。储蓄的高增长加大了银行的压力。寻找高质量的贷款客户已成了银行的难题。优质客户现金流很好，却不需要贷款。处于困难之中的企业急需贷款，银行害怕无法回收贷款而不敢放款。正所谓，富人不想借钱却逼着你借钱，穷人想借钱却吃个闭门羹。储蓄转化投资