的效率不高，就有可能导致银行业的风险累积。

    高储蓄率使我国形成了以银行贷款为主的融资格局，导致间接融资比例过大。债券和股票市场等直接融资发展滞后，使企业融资高度依赖于银行，金融风险向银行业集中。

    总之，高储蓄率在时间上来看，贡献更多地来自于过去，危害更多影响到未来。从性质上来看，贡献更多地指向我们应该竭力避免和改变的方面，危害主要针对我们要追求的方面。我国的储蓄率高达40%以上，而国际平均水平在25%左右。因此，在这个社会转型的时期，储蓄的收益也充满了不确定性。

    第二节  风险——不要将鸡蛋放在一个篮子里

    风险与报酬成正比，风险越大，报酬可能越高，这是一个投资常识。但人们在投资的时候往往忘记这个常识。许多投资者虽然知道，但是停留在表面上，对其中所蕴含的投资内涵不曾深入思考，对于不同市场的风险没有深入了解，对于如何通过承担某种风险来获取相应的报酬，也无理性的认识，投资往往失败。因此，投资者在投资前，一定要计算投资的风险与报酬。

    在市场经济条件下，风险无处不在。即使在计划经济时期，各种经济风险也普遍存在。在现实投资活动中，遇到的风险就更多了。关于风险的定义，迄今为止，没有统一的认识。有损害可能说、损失不确定说、预期结果离差说等。但是他们都有着共同的一点，就是与不确定性相联系。不确定性更多的指事前不知道所有可能的后果，或者知道可能后果但不知道它们出现在的概率。而风险是在事前可以知道某一行动所有可能的后果，及每一后果出现的概率。因此，风险是预期结果的不确定性。