加强诚信建设维护投资者利益

    ——读 《泥鸽靶》 有感

    范勇宏

    《泥鸽靶》，其英文原名为F.I.A.S.C.O.,是“大失败、大灾难”的意思，这一书名让人不寒而粟！掩罢书卷，我发现，书中所描述的内容也是怵目惊心的。虽然在中国证券市场中经历了十多年的风风雨雨，对国际金融市场发生的一些重大事件也通过一些渠道有所风闻，但本书作者以从业人员的身份，揭露了国际金融市场运作中的一些内幕，这些内容对我来说确实是十分震惊的。正如原书作者在后记中所描述的那样，该书的出版曾经在华尔街引起轩然大波，书中所涉及到的著名投资银行亦不得不站出来为此公开澄清。

    尽管对原书作者在书中看问题所持较为激进的观点还值得探讨，所涉及的内容也无法核实，我无意在此多加评论，但是，跳出这些内容本身的是是非非，该书所描述的一些发生在成熟金融市场的交易行为，不论是对从业人员、投资者，还是市场监管者，都提出了一些值得深思的问题：金融市场诚信与金融从业人员的职业道德问题、对衍生金融工具的正确认识问题以及金融市场监管问题，说到底，是金融市场城信建设、维护投资者的利益问题。

    诚信是金融市场的生命线。离开了诚信，投资者的合法权益得不到有效维护，必然是道德风险与逆向选择盛行，金融活动的成本将极其高昂。然而，诚信在全球范围都是一个普遍的、永恒的主题。本书所披露的内容让我们看到，即使在美国一些著名的投资银行机构中，也存在诚信问题与从业人员的职业道德问题。诚然，作为金融机构，它必须获取利润，为股东带来回报，但是，我们认为这种利润与回报必须是通过满足客户的需要、对客户提供优质的服务而实现的。如果金融机构采取欺骗手段，向客户提供他们并不需要的金融产品或者服务，甚至采用不法手段，侵害投资者的利益，则这种利润是肮脏的，金融机构在经济社会中所发挥的作用也将大打折扣。因此，作为金融机构，必须确立正确的经营理念，把满足客户需求、为客户提供优质服务作为企业的经营宗旨。同时，作为金融机构的经营管理者，有义务建立严格的内部控制体系，加强从业人员职业道德教育，提高从业人员素质，减少与防止损害投资者利益的不诚信行为发生。

    现实地看，中国资本市场自建立的那一天起，就一直面临着对市场诚信基础的考验。上市公司财务造假、虚假信息披露、从业机构挪用客户资金、恶意操纵市场等损害投资者利益的行为纷纷暴