命周期假说 生命周期假说认为每个家庭都是根据一生的全部预期收入来安排自己的消费支出的，即每个家庭在每一时点上的消费和储蓄决策都反映了该家庭希望在其生命周期各个阶段达到消费的理想分布，以实现一生消费效应最大化的企图。

    消费平稳化 消费者会根据现在以及未来的收入和消费情况在不同时期借贷或者放贷，使得每个阶段达到消费的理想分布。

    对智澄来说，骑行前和骑行时，也是一个周期。因为环球旅行的时间和花销都是之前计算好的，所以他在骑行之前的储蓄要足够承担他旅途的所有费用。如果按他的计划，在明年就

    踏上征途的话，骑行之前的那一年就必须挣够10万元。智澄盘算着在接下来的一年内能出一本旅行指南的书，或者自己在北京开一家驴友旅馆赚取一些收入。他更希望能得到公司或者私人的赞助，因为他还想在非洲当地建一个小学校。

    但是一年之内攒10万元钱的计划也许太乐观了。他也许不得不延迟旅行计划，在两年之内攒够10万元。两年之后再开始骑行。但是他法国的驴友们都希望他能在明年加入队伍，他对能和他们一起上路也同样充满期待。所以一年之内储蓄10万元似乎也是不能改变的了。

    既然骑行生活的开销是不可变的，他又必须在一年之内攒够10万元，而现实情况是他的收入不会太高，那还有一个解决方法就是减少在这一年之内的消费。如果他继续和父母住在一起，同时晚上少去酒吧，周末不再和山友们一起去郊外爬山游玩，生活开销就能减少很多。只要他有强烈的环球旅行的愿望，也许能在一年内好好努力，在银行存折上攒够六位数。

    波斯诗人萨迪说，一个人应该活到九十岁，在这九十年中，用三十年去获取知识，再用三十年漫游天下，用最后三十年从事创作。智澄相信自己能在环球旅行中得到对世界和对个人的新的感悟，他对未来的生活信心满满。他相信旅行之前的努力和旅途上的艰辛都是值得的。

    人们以为，当一个人收入增加的时候，就会增加他的消费，但不会把所有收入都消耗掉。这就有了一个边际消费倾向的猜想：收入多了一美元，消费也会增加零到一美元。但是实际看来，人们的消费和当时的收入并

    不一定呈正相关。这是因为，当人们决定消费多少和储蓄多少的时候，既要考虑现在，也要边际消费倾向 消费变动额和收入变动额之间的比率，也就是每变动1单位的收入中用于消费的变动额。

    借贷制约 按消费平稳化的理论，消费者现在收入不足而希望消费更多的时候可以通过借贷来调整，但是他可能在借贷上受到约束和障碍，使得他不可能实现借贷，来达到消费的平稳化。

    考虑将来。如果把未来预期得到的收入也考虑进来，人们的选择就会不一样了。如果预期未来的收入会减少，那么这个人现在就会少享受一些，多储蓄一些钱以备未来之需。如果未来的收入可能会增加的话，他就会借款提前消费。

    智澄对自己骑行之后的生活有很高的预期，那么他就会愿意为旅行付出巨

    大的花销。但对他来说，即便他知道旅行回来后他能有比较富裕和闲适的生活，也无法从父母朋友那得到足够的借款。这个借贷制约使得他不得不从现在的收入出发，考虑自己在旅途中的花销。

    全球旅行的确是一个漫长的征途。希望在明年的时候，能看到智澄在全球各地发来的照片吧。只要有梦，就能上路。