李鸿章和李经方虽然对冯华所部光复析木城，再次给日军以重创，使辽东日军处于极为不利境地的消息极为振奋，但他们对于慈禧太后急于签订停战协定的心理也比其他人更清楚、更明白。而且日军29日攻占澎湖和30日占领登州的消息，也从另一个方面加重了他们的心理压力：一向被中国人斥为“蛮夷小邦”的日本，如今已不是大清国可以对付的了。如果不是冯华和他的义勇军横空出现，大清国在这场中日战争中连讨价还价的资格都没有。

    3月31日中日和谈继续在马关春帆楼进行。由于列强干涉、辽东第三师团所处的不利处境以及己方已经占领了澎湖、登州，在后面的谈判中占得先机，因此日方对中国提出来的先全面停战再商谈签约的议案并未再次表示异议，双方很快就在此问题上达成了一致意见。中方由李经方代理全权大臣，签署了为期二十一天的《中日停战协定》，实现了中日双方陆上、海上的全面停火。

    4月1日，《中日停战协定》正式生效，中日双方也进入了正式谈判阶段。

    日本政府首先提出：清政府承认日本对朝鲜的控制，割让辽阳以南的辽东地区（包括尚在清军和义勇军手中的鞍山、牛庄和营口）和台湾、澎湖列岛，赔款白银两亿四千万两，开放北京等七处商埠等十条议和款项。

    日本狮子大开口的苛刻条件，立刻震动了朝野，在中国国内引起了激烈的反响。

    光绪皇帝得到这个肢解大清国土，赔款天文数字的消息后大为震怒，气愤已极的皇上一拍御案，大声喝道：“来人！”

    “喳！”

    “传朕的旨意，速召集军机大臣到东暖阁议事，商讨和款之事。”

    “喳！”

    “站住，谁让你走了？给我回来！”

    刚刚走到门口的执事太监看到很少发脾气的皇上发怒，吓得说话都结巴了：“皇、皇上……”

    光绪一摆手：“快速准备轿车，朕马上要去颐和园探望太后。”

    东暖阁内一片沉静，几位军机大臣一声不吭，谁也不愿意在这个时候自讨没趣。

    光绪扫视着众人，使劲咳嗽了一声。

    户部尚书翁同龢奏道：“皇上，不必担心，这只是倭人开的条件，俗话说‘漫天要价，落地还钱’，可以电告李鸿章再与倭人磋商。”

    皇上本来是非常敬重翁师傅的，可是这会儿正在气头上，说话也就没有了分寸：“还价？还能还多少？你是户部尚书，叫你拿出三百万两给北洋水师买兵舰都拿不出，你还能够怎样还价？况且辽东、台湾和澎湖世为中国国土，一寸一分也不能让！”

    翁同龢被门生天子申斥得无地自容，连连叩头道：“是，是，臣糊涂，臣该死！”

    看着皇上的老师都受到训斥，其余人谁还敢再开口？在盛怒的皇上面前，军机大臣们面面相觑，一筹莫展。最后还是礼部尚书李鸿藻悄悄地拽了拽翁同龢的朝服，翁同龢方又大着胆子启奏道：“皇上，两江总督张之洞、节制关内外防剿诸军特命钦差大臣刘坤一等人纷纷来电，反对割地。臣以为可把皇上的旨意和各地议论一并告知李鸿章，让他斟酌之后再予磋商。”

    此时，光绪也觉得刚才对翁师傅过于严厉，心中深感不安。闻听此言后，他微微点头随即准奏。当下由军机大臣们拟就了回复李鸿章的电旨：

    奉旨：李鸿章密电十款均已阅悉。日本要挟过甚，索费奇重，索地太广，万难迁就允许。赔款以万万两为限，关东是我朝龙兴之地，决不能答允，台湾、澎湖亦要力争免割，通商口岸减去北京、湘潭等地，着该大臣尽心讨论，竭力磋磨。

    军机议事的第二天，光绪皇帝在又毓庆宫单独召见了翁同龢。

    “皇上，太后对议和条款是什么意思？”翁同龢问道。

    “唉！”皇上叹了口气：“太后前两天还好好的，这会儿说病就病了。朕去探视，看太后满脸红光的，可是没有说几句话，就说太劳累了需要休息，把朕给打发走了。”

    翁同龢明白，在这个骨节眼儿上，太后称病不理政事，把这个烫手的热山药甩给了皇上。当下不置可否的点了点头，没有再说话。

    君臣二人又说了一些有关和谈条款的事情后，光绪皇帝突然将话题转了开去，他问道：“前些日子师傅说的引见冯华进京的事情办得如何了？”

    翁同龢道：“前一阵子，冯华率义勇军参与了围困海城的战事，故尚未议及此事。”

    “朕欲见冯华渴望已久啊！如今停战协定已签，辽东战事渐趋稳定，我看冯华进京的事宜，师傅还是尽快安排为好。”皇上殷殷的说道。

    “老臣会尽快安排，不过……”沉吟了一下翁同龢接着说道：“皇上既想重用冯华，还是不要引起太后的怀疑为好，最好找个机会给太后打个招呼。”

    会意地点点头，皇上接口道：“师傅所言极是，回头还是找个光明正大的说辞宣他入京为好。”在师傅的熏陶和亲政后诸多事情的磨砺下，光绪也逐渐地学会了一套应付慈禧的办法。

    收到光绪皇帝的电旨后，李鸿章在病榻上针对日本提出的条款，伏案书写了《大清帝国皇帝钦差头等全权大臣李赴大日本帝国全权办理大臣所拟和的底稿说帖》。

    在《说帖》中他指出：既然日本提出合约的目的是避免两国将来争端，而割地不但起不到这个作用，反而会使争端纷起，两国仇恨代代相传，永无宁日；而领土是经过数代、千百年相传的无价基业，一旦割让，必然引起人民的仇恨，全体中国臣民势必卧薪尝胆，力筹报复。东方两国同室操戈，将使别国坐收渔利。

    在赔款问题上，他又说：中国财政绝对拿不出两亿四千万两白银的赔款，况且日本所耗军费也远远低于这一数字，如不删减，难以认同。

    针对李鸿章《说帖》中的意见，伊藤博文又据此提出了一份儿《合约节略》。提出赔款可减少到1亿5千万两，但割地只可略作让步，变为割让辽东金州厅、台湾和澎湖；其余条款一律不变。并威胁如果中国政府仍不同意，只能再燃战火重开战局。

    在春帆楼，中日和谈仍在紧张激烈的进行着。急于签约的日本外相陆奥宗光面对着李经方再次提出的不同意见，一如往常的盛气凌人。他强硬的说道：“条款内容再无讨价还价的余地，目前只有两种选择，就是接受还是拒绝。”

    说着他踱到了屋子临海一面的窗前，指着远方的海港对李经方大肆恫吓：“大本营已经作出直隶作战的决定，我十万大军枕戈待旦，只等校荷亲王一声令下，就会立刻开赴中国。”

    看到日方态度如此强硬，丝毫也没有回旋的余地，李经方只得要求暂缓几日再作答复。

    4月7日，中方使团在请示北京后向日方提出商改约稿的节略，对割地范围要求除去台湾全岛和辽东半岛，只割让澎湖列岛，租借旅顺军港，对赔款则要求减至1万万两，对通商特权也要求作些削减。

    就在日本政府不断利用谈判桌和枪杆子对中国议和代表施加压力之时，政治和军事形势的变化再一次打乱了中日和谈的节奏：

    4月8日，俄、德、法三国再次发表联合声明，坚决要求日本放弃南满地区和旅顺港，如果日本拒绝，将保留采取自由行动的权利。

    与此同时，俄国陈兵三万于中国北部边境，停泊在远东的俄国军舰奉命生火起锚；德国在太平洋的军舰已经游弋于日本附近海面；法国数艘军舰也集结到黄海海域。种种迹象显示如果日本不听从警告，三国将联合行动，切断其海外驻军与本国之间的联系。

    日本看到三国真刀真枪的武力干涉架势，也感到十分惊恐，因为历时八个月的战争耗费已使它财力耗尽、精疲力